文 | 乳品之家
这应该是蒙牛有史以来最具干货的一场业绩发布会！以前都聚焦在数字上，这次则重点跟大家分享蒙牛都做了什么，又有哪些新思考。所以说，蒙牛的业绩发布会也在全面转型升级，相信今天到场的券商分析师和媒体，应该都不虚此行。
8月31日，蒙牛在香港召开中报业绩发布会，今年上半年蒙牛营收511.2亿元，同比增长7.1%。依照惯例，蒙牛现任高层基本都到场。根据乳品之家拿到的现场速记，我们发现，蒙牛这次业绩发布会干货十足，针对热点敏感话题，蒙牛集团总裁卢敏放一点都不回避，并且回复得相当深入、透彻。
乳品之家对这场业绩发布会全程的内容进行研究后，我们认为卢敏放及蒙牛高层重点谈了三件事：1，消费降级大环境下，蒙牛还要不要坚持高端化？2，酸奶的未来到底是常温酸还是低温酸？3，为什么跟竞品的竞争开始变少了？
接下来，我们一起来听听卢敏放和蒙牛其他高层是如何解答投资者关心的问题的。
高端化的本质是“价值”
根据乳品之家对蒙牛和中国乳业的长期跟踪研究，我们发现，自从卢敏放执掌蒙牛以来，高端化就是他始终坚守的战略之一，除此之外还有国际化、发力低温等。
但说实话，三年疫情影响下的中国消费市场，正在呈现短暂的消费降级状态，很多消费者因为收入受到影响，开始变得不太敢花钱了，这是摆在终端市场的现实，谁也回避不了。
面对此情此景，蒙牛是否还要继续坚守高端化？这是今天包括花旗银行在内的券商向蒙牛提问的重点话题。
卢敏放介绍，很多人都问他“特仑苏还能增长多少”“每日鲜语是否已经盈利”等等，他今天告诉大家，无论大的消费环境怎么变化，这部分高端消费人群的确定性反而是最高的，高端产品也驱动了整个大液态奶的增长，这不仅给未来发展传递信心，也印证了高端化的战略是可行的。
卢敏放认为，无论消费升级还是消费降级，市场仍是价值驱动。消费者最终看的一定是价值，而不止是价格，“在一些产品上，如果你不能提升价值，不能提升价值感，不能满足消费者对品质的更高追求，那么对不起，你只能给消费者让点利。”
比如，蒙牛旗下的精选牧场，秉持一方水土养一方牛的生产理念，精选衡水湖畔、贺兰山下、塞北明珠、巴彦淖尔、绿海之都的优质牧场，把属地化做好了，产品价值也就凸显出来了。
再比如特仑苏，去过巴彦淖尔的人都知道，做这一份有机真的不容易，所以这样的好牛奶喝上去也是不一样的。
卢敏放介绍，贝拉米也一样，“只要你把产品做好，把你该做的一切做好，我认为消费者是会认可这个价值的。”
包括妙可蓝多，也上新有机，都是在努力给消费者提供更好的产品，给消费者提供更多更优质的营养价值。
“我们跟团队反复去讲，一定要坚定相信这个品类是有很大的价值值得去挖掘的，你做不好不能怪市场，也不能怪消费者，只因为你自己没有把产品价值呈现出来。”卢敏放介绍，包括茅台冰淇淋，目前依然定价66块钱，依然卖得很火，这是一样的道理。
卢敏放说，“（高端化）这条路没有尽头，而且只是刚刚开始，在整个乳制品行业中，蒙牛接下来一定要坚定地做出价值，让消费者为价值买单，而不是价格”。
对于高端化，蒙牛高级副总裁、常温事业部负责人高飞今天也给出了他的理解。他认为，从消费需求上来讲，高端的这个分层是存在的，因为我国毕竟存在4亿的中产阶级及以上的人群，他们一定需要好东西，一定需要有价值的产品。
“在产品结构调整过程中，最重要的是创新，你未来的产品能不能更专业或者更个性化。”高飞介绍，蒙牛常温引领行业的趋势仍在延续，最大的核心驱动因素就是蒙牛整体品类结构调整比较快，并且蒙牛能把产品的差异化做出来，人无我有，人有我优，给消费者带来真正的价值。
酸奶的本质到底是什么？
“我一直在讲常温酸奶本身的价值并没有做出来，过去过度的饮料化，实际上对这个品类是没有好处的，是在消耗掉消费者对这个品类的信任，最后你就变成了一个可有可无的产品。”卢敏放语出惊人，在今天的发布会现场抛出了这个观点。
事实上，这也关乎蒙牛的发展方向，竞品在倾全集团之力押注常温酸，而蒙牛却对这个品类持谨慎乐观的态度。
卢敏放认为，总有一天酸奶会回归它的本质的，从现在常温酸奶的表现，“我想消费者已经做出了选择，并不是我们做出的选择，消费者还是想选择真正好的产品，消费者也是能吃得出、喝得出好产品跟不好产品的差别。”所以，低温酸奶对于蒙牛来讲，也是要真正回归到高端、功能性、美味的赛道，蒙牛方面坚定相信酸奶最终会回归品类价值。
但对于常温酸奶的谨慎，并不意味着蒙牛就完全放弃这个品类，而是把几个核心产品做好，比如蒙牛做代餐的常温酸奶，等等。
在卢敏放看来，“酸奶就是要做酸奶该做的事情，要么好喝，要么更营养，要么活菌，就这么几个简单的逻辑。”
事实上，蒙牛已经开始对常温乳饮料的部分产品进行升级，包括真果粒，以及酸酸乳，都要做产品升级。“现在时代不一样了，饮料的世界多么丰富多彩，我们必须追上去解决这些问题，满足年轻消费者的新需求。”
对于常温酸，高飞则认为，这个品类消费者的认知会逐渐明确，“过去整个乳业只有20年，消费者认知饮料和牛奶的时候，可能用了将近十几、二十年的时间，常温酸这个品类大家也得用十年的时间去认知”，所以，最终消费者一定会明白到底什么样的酸奶是更好的酸奶，更好的酸奶到底应该是什么。
竞争认知在提升
今天的业绩发布会现场，来自美银证券的分析师问了一个有意思的问题，他说，“过去每一次原奶过剩、奶价下跌的周期，我们都能（在终端）看到激烈的价格战”，但上半年，或许是因为经济大环境不好，或者是因为大家的定力，竞争格局开始好转，是否可以做出一个论断：从此之后，整个乳业的竞争格局和竞争环境在好转？
对此，卢敏放认为，之所以会出现这样的局面，是因为“大家更理性了，知道什么东西work（起作用），什么东西不work。”他认为，这都是经验和教训的积累，“如果有一些人就喜欢打，然后你又去跟，那就完了。”
据介绍，今年上半年特仑苏增长了10个点，而且这10个点是完全在高端产品上涨出来的，“我们的有机已经绝对超过了对手，我们的沙漠有机现在这个定价，几乎是一分钱都不打折，在各个平台上价格是非常稳定的”，而且这个价值消费者是认可的。
卢敏放认为，竞争认知也是一个改变的过程，他觉得竞争会好转，竞争好转的根本在于市场教育，在这个过程中，大家都看到了哪些品类在增长，哪些品类在贡献利润，“我觉得这个比什么都好，你讲什么都没用，最后还是市场教育了大家。”
截至今日午后收盘，蒙牛乳业报收26.4港元/股，涨幅5.6%。
